По данным Eurostat, новые промышленные заказы в Еврозоне в декабре неожиданно выросли благодаря значительному росту спроса на тяжелое транспортное оборудование. С учетом пересмотров за предыдущие месяцы, увеличение заказов составило 0.8% в месячном выражении и 9.5% в годовом исчислении, в значительной мере, ввиду резкого снижения спроса в конце 2008 года. В квартальном соотношении промышленные заказы в среднем выросли на 1.2% по сравнению с ростом на 7.8% в 3-м кварталом. Без учета заказов на тяжелое транспортное оборудование, спрос на которое довольно изменчив и не оказывает значительного непосредственного влияния на общее производство, промышленные заказы в декабре снизились на 0.4% м/м, что в годовом выражении составило +8.1%. Спрос на промежуточные товары упал на 4.1%, полностью нейтрализовав рост на 2.2% в ноябре, что, возможно, является свидетельством начала циклического спада. В годовом исчислении заказы на промежуточные товары выросли на 5.6%. С другой стороны, заказы на средства производства увеличились на 7.0% м/м по сравнению с ростом на 1.3% м/м в ноябре, что составило +15.6% в годовом соотношении. Заказы на потребительские товары недлительного пользования увеличились на 0.3% м/м против +0.6% в ноябре, в годовом выражении рост составил 0.6%. Спрос на потребительские товары длительного пользования, наоборот, снизился в декабре на 1.5%, нейтрализовав рост на 0.6% в предыдущие два месяца. Тем не менее, в годовом соотношении спрос на товары длительного пользования увеличился на 0.2%

На всемирном экономическом форуме в Даовсе, состоявшемся в прошлом месяце, заместитель председателя Народного банка Китая Чжу Мин открыто заявил о своих опасениях относительно того. что ждет мировые финансовые рынки в 2010 году. "Для меня главным фактором риска в этом году будут спекуляции carry с долларом", - отметил он. "Это очень важная проблема. По оценкам, объем спекуляций с долларом достигает 1500 млрд., что намного масштабнее спекуляций с иеной". В частности, он обеспокоен возможным выходом из сделок carry и, как следствие, резким укреплением доллара, которое, в свою очередь, пустит под откос восходящие тренды фондовых рынков, способствовавшие выходу мировой экономики из кризиса. Многие инвесторы разделяют пессимистичный настрой зам. председателя китайского ЦБ. Особенно сейчас, когда американская валюта начала восстанавливаться после длительного периода спада в прошлом году. После банкротства Lehman Brothers в 2008 году курс иены, которая тогда была фаворитом среди спекулянтов, резко вырос. То же самое, вероятно, ждет и доллар на фоне падения фондовых и сырьевых рынков, а также высокодоходных валют.

Как только мировые рынки активов начали оправляться от кризисных потрясений и подниматься от минимумов, достигнутых в марте прошлого года, доллар превратился в излюбленную валюту финансирования. Этому обстоятельству весьма способствовали ультра-низкие процентные ставки в США, которые побуждали спекулятивных инвесторов продавать доллар для финансирования более рискованных сделок и покупки высокодоходных активов. В результате, за период с 1 марта по начало декабря доллар упал более чем на 17%. Но теперь ситуация изменилась. Американская валюта восстанавливает позиции. а инвесторы по вему миру с тревогой думают о возможном массовом выходе из позиций carry. С декабря курс доллара, взвешенный по торговле, вырос более чем на 8%, протестировав на прошлой неделе максимум за последние 8 месяцев. Тем не менее, многие аналитики не спешат делать выводы о том, что эпоха доллара, как валюты финансирования, подходит к концу.

Первая часть восстановления доллара, очевидно, была связана с корректировкой позиций, типичной для конца года. Затем, в начале года в игру вступили другие силы, усилившие формирование восходящей динамики. Во-первых, в январе Китай отреагировал на новый всплеск банковского кредитования повышением ставки по векселям и двукратным увеличением требований к банковским резервам. Это спровоцировало волну фиксации прибыли на товарных рынках, а также на фондовых площадках развивающихся стран, что, в свою очередь. потребовало от инвесторов выкупить валюту финансирования, то есть, доллар. Во-вторых, открылись проблемы в Греции, грозящие серьезно подорвать основы Европейского монетарного союза и ставящие под вопрос существование евро. Конечно, единая валюта оказалась под давлением, что также способствовало укреплению доллара.

И, наконец, неожиданное повышение дисконтной ставки ФРС. процентной ставки по которой ЦБ предоставляет коммерческим банкам экстренное финансирование, заставили рынки задуматься о конце политики монетарного ослабления в США. На самом деле, заниматься оценкой объемов carry - крайне неблагодарное занятие. Даже опасения Китая относительно масштабов долларовых спекуляций carry и, как следствие, резкого укрепления доллара, следует рассматривать через призму их собственной валютной политики. Торговые партнеры Китая пытаются вынудить его отказаться от привязки доллару и позволить юаню вырасти, поэтому нет ничего удивительного в том, что Поднебесная боится массового бегства из carry.

По оценкам Тима Ли из PI Economics. в период с 2004 по 2007 годы спекуляции с иеной выросли на 1000 млрд. долларов, поэтому, сложно представить, откуда Китай взял сумму 1500 млрд. долларов по спекуляциям в американской валюте, если в 4 квартале она не превышала 500-750 млрд. Марк Чандлер из Brown Brothers Harriman говорит о том, что все оценки объема долларовых спекуляций нужно воспринимать с долей скептицизма. При этом он отмечает ряд признаков, указывающих на то, что некоторые инвесторы уже закрывают свои позиции.

Добавлено (27.02.2010, 18:49)
---------------------------------------------
Во-первых, данные о позиционировании, представленные Чикагской товарной биржей, указывают на то, что что спекулянты сократили свои позиции против доллара или даже открыли длинные позиции по этой валюте. Теперь рекордное число продавцов зафиксировано по евро. Во-вторых, акционерные фонды развивающихся рынков зафиксировали первый отток средств за последние три месяца на фоне опасений относительно ужесточения монетарной политики в Китае, Индии и Бразилии. Однако, по словам Чандлера, на долгосрочном рынке подобные тенденции отсутствуют. Инвесторы не спешат закрывать свои спекулятивные сделки, ориентированные на более длительные временные интервалы. При этом рост доллара, скорее всего, связан с событиями, происходящими за пределами США. "Спекулянты на рынке фьючерсов продают евро, что провоцирует сокращение коротких позиций. при этом среднесрочные и долгосрочные инвесторы не спешат с закрытием своих структурных позиций", - отметил он. Укрепление доллара - это следствие плохих новостей извне, а не хороших новостей в США.

Действительно, аналитики не видят существенных изменений позиционирования за пределами краткосрочного сектора. Более того, по их словам, доллар, скорее всего, не сможет так быстро лишиться своего статуса валюты финансирования, даже не смотря на решение ФРС повысить дисконтную ставку. ЦБ США сделал все возможное, чтобы подчеркнуть, что этот шаг не является началом отказа от политики стимулирования. По словам руководства Банка, ключевая процентная ставка будет оставаться низкой на протяжении длительного периода времени. Джон Норман из JPMorgan говорит о том, что рост доллара в течение последних шести недель был связан с суверенными рисками в Европе и неожиданными действиями со стороны других центральных банков. Так, Резервный банк Австралии не повысил ставку, как ожидалось, а Банк Англии объявил о своем намерении продлить программы количественного ослабления. Смена политических тенденций за пределами США помогла доллару укрепиться. Но эти события никак не сочетаются с мнением о том, что Штаты будут лидировать в процессе отказа от стимулирующих политик, что приведет к трансформации доллара из валюты финансирования в валюту инвестирования и, таким образом, выльется в долгосрочный рост.

"Сбербанк" проводит "кредитную амнистию" для своих клиентов. Должники, которые не справляются с обслуживанием займов, смогут получить рассрочку по выплатам на несколько лет. Так банк не только помогает клиентам пережить тяжелые времена, но и оптимизирует собственный кредитный портфель.

Пересматривать долги клиентов "Сбербанк" начал еще в начале 2009-го. "Передышку" получили почти пять тысяч заемщиков, которые не справлялись с выплатой кредитов. С февраля по май этого года – второй этап программы реструктуризации – "кредитная амнистия".Избавиться от просрочки сейчас могут даже те, кто не возвращал деньги больше трех месяцев, и чьи дела уже отправили в суд. Подробнее об этом - Наталья Карасева – директор управления розничного кредитования "Сбербанка": "Теперь мы предоставляем возможность реструктуризации долга не только клиентам, у которых нет просроченной задолженности либо на начальной стадии. Но также тем клиентам, это очень важно, у которых просроченная задолженность составляет больше 90 дней и даже находится на стадии судебного регулирования".Схему погашения долгов для каждого заемщика разрабатывают индивидуально. Это либо изменение графика платежей, либо отсрочка. Например, выплаты по ипотеке могут быть растянуты еще на 10 лет. Остальные займы – на срок до трех лет. Но за такую "роскошь" придется переплачивать."Если увеличивается срок, конечно, увеличивается и стоимость кредита, - продолжает Наталья Карасева. - Но у клиента всегда есть право досрочного погашения. Как только клиент восстанавливает свою платежеспособность, он в любой момент может вернуться обратно в тот график, который был изначально. Таким образом, переплаты не будет".

Увольнение или сокращение зарплаты - по данным "Сбербанка", это главные причины просрочки по кредитам. Чтобы отсрочить долг, заемщик должен документально подтвердить уменьшение доходов. И должники этим активно пользуются. Сколько человек подписались на "кредитную амнистию" – "Сбербанк" не разглашает, но надеется, что их будет даже больше, чем в 2009-м.К началу февраля банк выдал розничных займов на сумму больше триллиона рублей. Просроченная задолженность - 4,5%. Амнистия должников, по мнению аналитиков, поможет "Сбербанку" улучшить финансовые показатели и уменьшить просрочку."Сбербанку" придется создавать меньше резервов на просроченную задолженность, а также "Сбербанк" получит возможность "распустить" некоторые, уже созданные резервы, потому что кредиты не будут считаться просроченными, они будут считаться реструктуризированными – они попадут в другую категорию", - поясняет заместитель руководителя аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн."Кредитные тиски" ослабил не только "Сбербанк". Подобные программы рассрочки долгов предлагают и другие финансовые организации. Как правило, это снижение ежемесячного платежа за счет увеличения срока кредитования. Конкуренция в банковском секторе снова растет. Борьба за клиента заставляет быть лояльными."Это опыт - он известен на рынке, - отмечает президент, председатель правления банка "ВТБ24" Михаил Задорнов. - И не только коллеги из "Сбербанка", но и другие банки также сейчас анализируют – что дала реструктуризация и будут этот опыт использовать. Но здесь очень важно чувство меры. Важно то, что заемщик сам хочет, и в состоянии выдержать новый график платежей".

Директор департамента кредитных продуктов "Ситибанка" Михаил Бернер добавляет: "Многие кредитные специалисты часто используют такое выражение – "В хорошие времена легко выдать плохие кредиты. А в плохие времена очень хорошо получить новых качественных клиентов". То есть, помогая "качественным клиентам", клиентам, которые явно хотят платить, мы помогаем и себе в том числе, потому что мы создаем среди своих клиентов понимание того, что банк придет к ним на помощь в трудную минуту"."Сбербанк" к середине этого года планирует вернуть объем выданных кредитов на докризисный уровень - до 65 миллиардов рублей в месяц. Сейчас именно тот момент, когда можно увеличить долю на рынке розничных кредитов, уверены банкиры.

Прошлый год был крайне тяжелым для хотельеров - стоимость гостиничных номеров продолжила снижаться, опустившись до невиданного с 2003 года уровня. Зато туристы оказались в выигрыше, получив возможность по весьма умеренным ценам останавливаться в отелях класса "люкс". И хотя темпы спада в четвертом квартале стали замедляться, ожидается, что 2010 год также будет благоприятным для путешественников.

В соответствии с данными Hotels.com, средняя стоимость размещения в гостиницах мира в 2009 году снизилась на 14% по сравнению с показателями 2008 года, которые также были весьма слабыми.

"При помощи машины времени перенеситесь в 2003 год. Теперь сравните гостиничные цены с нынешними. Что изменилось? Почти ничего", - комментирует президент Hotels.com Дэвид Роше. В действительности, ночь в гостинице в 2009 году обходилась дешевле, чем в 2004 году, когда эксперты Hotels.com начали рассчитывать индекс Hotel Price Index.

Индекс выводится на основе платежей за проживание в 98 тыс. гостиниц, расположенных в 16 тыс. городов и курортов мира. При этом сравниваются цены в целом за год, чтобы устранить влияние сезонности.

Как отмечают авторы исследования, отельные цены в Европе в прошлом году продемонстрировали наименее значительное снижение - на 13%. Стоимость проживания в гостиницах США снизилась на 14%, в Азии - на 16%, спад в Латинской Америке составил 21%.

Впрочем, к концу года падение стало замедляться. В четвертом квартале средняя цена гостиничного номера снизилась на 7% в годовом выражении после падения на 14% в третьем квартале, 17% во втором и на 16% в первом квартале.

Самым дорогим городом мира в прошлом году стал Монте-Карло. Москва, несмотря на снижение цен сразу на 27% по итогам года, оказалась на почетном втором месте.

По словам Д.Роше, среди причин беспрецедентного снижения гостиничных цен в 2009 году - избыточное предложение на рынке. Так, на Манхэттене всего за 12 месяцев появились 4 тыс. новых гостиничных номеров, в то время как спрос снижался на фоне финансового кризиса.

Среди тенденций 2009 года эксперт назвал рост популярности внутреннего туризма, позволивший некоторым участникам рынка сократить свои потери. Например, снижение турпотока в Нью-Йорке составило всего 3,9% против ожидавшихся 5-10%, поскольку Большое Яблоко стало более чем доступным для путешественников из других городов США.

Еще один прошлогодний тренд - сокращение разрыва в стоимости номеров в трех-, четырех-, и пятизвездочных отелях. Теперь путешественники могут насладиться роскошью за меньшие деньги, чем до кризиса.

В частности, выяснили авторы рейтинга, выложив менее 100 фунтов стерлингов за ночь (чуть меньше $150) можно было остановиться в пятизвездочных гостиницах девяти городов мира. Это Пиза, Варшава, Бангкок, Марракеш, Мельбурн, Торонто, Мехико, Сантьяго и Буэнос-Айрес. В Москве же за эту сумму приходилось бы довольствоваться лишь условными 1,8 звезды, в то время как стоимость ночи в пятизвездочной гостинице составляла 251 фунт.

Колебания на рынках валют сделали некоторые направления особенно привлекательными, говорит Д.Роше. Например, на фоне падения курса британского фунта популярным у туристов оказался Лондон, в результате чего показатель заполняемости отелей в британской столице составил к концу года 82,9%.

"Несмотря на некоторые возможные признаки восстановления в Европе и США в последнем квартале 2009 года, время дешевых гостиничных номеров еще не завершилось. Как ожидается, 2010 год станет еще одним отличным годом для туристов", - резюмирует президент Hotels.com.

Почти две трети россиян ощутили серьезное влияние кризиса на повседневную жизнь семьи, подсчитали в Левада-центре. Согласно опросу, проведенному в феврале, число россиян, ожидающих сокращения зарплаты уже в ближайшие недели, выросло с октябрьских 5% до 7%, в ближайшие месяцы — с 14% до 16%. При этом россиян, которые думают, что в ближайшее время зарплаты не порежут, стало меньше: их доля упала с 47% до 44%.

У трети россиян (29%) есть трое и более родственников или друзей, оставшихся в последнее время без работы, хотя еще в сентябре прошлого года доля таких граждан составляла 24%. Растет у россиян и тревожность относительно увольнений. В ближайшие недели этого ждут 7% граждан против 5% в октябре прошлого года, в ближайшие месяцы — 19% против 16%. При этом в последний месяц тревожность россиян выросла:

если в январе увеличения безработицы опасались 34% опрошенных, то уже в феврале — 39%.

Сокращается и число оптимистов: россиян, считающих, что в ближайшее время увольнений не произойдет, 47%, что на 5% меньше, чем тремя месяцами ранее.

Тревожные настроения людей не случайны. Рост безработных продолжается пятую неделю подряд: только за последнюю неделю февраля число официально зарегистрированных безработных увеличилось на 1% и достигло 2,286 млн. Общее число оставшихся без работы достигло 6,8 млн человек, или 9,2% экономически активного населения. «Более того, у нас было много полубезработных, которые работали по сокращенному графику на условиях неполной занятости. Их нельзя было увольнять из-за запретов губернаторов.

Это был политический заказ, но сейчас этих людей уже невозможно держать, поскольку нужно оздоравливать предприятия»,

— говорит главный специалист социально-экономических программ Центра социально-трудовых прав Петр Бизюков.

Ожидания россиян ухудшаются вопреки оптимизму властей и макроэкономической статистике. Так, промышленное производство начало расти летом: в июне соответствующий индекс вырос на 4,5% к маю, в июле — на 4,7% к предыдущему месяцу, в сентябре после августовского спада на 3% индекс прибавил 5,1%, в октябре — 0,8%, в ноябре — 2%, декабре — 5%. В январе промпроизводство рухнуло на 20,4% против декабря, но выросло на 7,8% против кризисного января 2009 года. По словам замминистра экономического развития Андрея Клепача, основной рост обеспечила обрабатывающая промышленность. В целом же «январские результаты оказались лучше прогнозов»: в январе ВВП вырос на 5,2% по отношению к аналогичному показателю прошлого года.

«Массовые «околоэкономические» настроения, в том числе и тревожные, являются, скорее, запаздывающим индикатором, связанным не с реальным состоянием экономики, а с базой личных примеров в окружении опрашиваемых. Сегодня же, несмотря на улучшение экономики, объем положительных примеров еще не так существен, чтобы создать «повышательное настроение», а длительная зима еще более усилила депрессивные настроения», — объясняет генеральный директор Столичной финансовой корпорации Павел Геннель.

Впрочем, есть и другое объяснение такого противоречия между настроениями властей и населением.

«Все макроэкономические показатели у нас растут только на бумаге, а в реальной жизни ничего хорошего не происходит. Правительство должно больше правды говорить»,

— говорит доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский. Если же власть хочет улучшить ожидания россиян, у нее есть для этого инструменты. «Изобретать ничего не надо, есть такое понятие — популизм. Что власти стоит приструнить пару олигархов, заставить их вложиться в российские активы или поменять кого-то в правительстве», — предлагает Кричевский.

Руководители Федеральной резервной системы (ФРС) США все чаще расходятся во мнениях относительно процентных ставок, давая самые разные ответы на вопросы: стоит ли сохранять их у нулевой отметки надолго, начинать ли повышение и если да, то когда это сделать.

Как пишет издание MarketWatch, ожидается крайне ожесточенная дискуссия вокруг стоимости кредитования и exit strategy американского ЦБ на следующем заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC), которое состоится через две недели. Решение FOMC будет опубликовано 16 марта.

Особое "ястребиное" мнение президента ФРБ Канзаса

Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Канзаса Томас Хоениг - пожалуй, самый известный "ястреб" среди членов FOMC - во вторник дал понять, что он, скорее всего, выразит несогласие с общей линией FOMC на следующем заседании.

В январе Т.Хоениг также выразил особое мнение в отношении процентных ставок: он полагает, что ФРС должна отказаться от обещания удерживать краткосрочные процентные ставки на низком уровне в течение продолжительного периода времени.

Теперь глава ФРБ Канзаса пошел даже дальше: он полагает, что регуляторы должны быть готовы начать подъем стоимости кредитов даже в условиях высокой безработицы.

Глава ФРБ Бостона защищает "линию партии и правительства"

В среду президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен ответил на выпад Т.Хоенига заявлением о том, что процентные ставки на текущем крайне низком уровне "вполне целесообразны". "Несмотря на интенсивное использование ФРС как традиционных, так и нетрадиционных инструментов регулирования, экономика крайне медленно восстанавливается после очень тяжелой рецессии", - считает Э.Розенгрен.

FOMC ожидают бурные дискуссии

Столь разные заявления от двух представителей американского центробанка в течение недели свидетельствует о нарастании противоречий в ФРС, утверждает экономист Northern Trust Аша Бангалор. "В предстоящие месяцы на заседаниях FOMC могут разразиться бурные макроэкономические дискуссии со множеством особых мнений и разногласий", - отмечает эксперт.

Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер заявил на этой неделе, что формулировка о продолжительном времени сохранения низких процентных ставок имеет поддержку значительного большинства руководителей Федерального резерва.

"Сначала я не был сторонником этой формулировки. Но мы работаем в комитете, и большинство членов комитета - значительное большинство, между прочим, - полагало, что именно эти слова следует использовать, именно они дают сигнал рынку, что мы собираемся удерживать ставки на низком уровне, потому что обеспокоены состоянием экономики", - пояснил Р.Фишер.

В поддержку продолжительного периода низких ставок высказался в среду и глава ФРБ Атланты Денис Локхарт, сообщает агентство Bloomberg.

Добавлено (04.03.2010, 18:18)
---------------------------------------------
Низкие ставки на подмогу экономике

Д.Локхарт считает, что экономика США будет восстанавливаться умеренными темпами, и низкие процентные ставки должны оказать ей поддержку. Предполагается, что в феврале число рабочих мест в США снова снизилось - на 63 тыс. Данные будут опубликованы 5 марта и, как ожидается, могут повлиять на решение ФРС по темпам реализации exit strategy.

"Различные негативные факторы сдерживают рост ВВП, в том числе слабый банковский сектор, который медленно увеличивает объемы кредитования, в частности, из-за проблем на рынке коммерческой недвижимости, а также сдержанная потребительская активность (...) и чрезмерно осторожные инвестиции бизнеса в товарно-материальные запасы и капитальные товары", - отметил Д.Локхарт.

Экономика США, вероятно, будет расти на 3% в год в следующие два года, заявил в среду президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота. Он добавил, что будет "чрезвычайно удивлен, если уровень безработицы опустится ниже 9%" к концу этого года.

В январе безработица в США неожиданно упала до 9,7%, и экономисты надеялись, что это сигнал о завершении спада на рынке труда. ВВП США вырос на 5,9% в пересчете на годовые темпы в четвертом квартале 2009 года, что стало максимальным приростом за 6 лет.

Три новичка решат судьбу exit strategy

Сроки и реальное наполнение exit strategy в США будут в значительной степени зависеть от того, кто именно займет три важные должности в Федеральном резерве, освобождающиеся в ближайшее время, пишет Financial Times.

На этой неделе заместитель председателя совета управляющих ФРС 67-летний Дональд Кон объявил, что собирается уйти в отставку в июне, когда истечет срок его полномочий. Таким образом, освобождается место "правой руки" главы ФРС Бена Бернанке.

Белый дом пообещал в кратчайшие сроки найти кандидатов, чтобы заменить Д.Кона и заполнить еще две открывающиеся вакансии в совете управляющих ФРС. Однако найти адекватную замену человеку, который проработал в американском ЦБ 40 лет и пользуется огромным весом в финансовых кругах, будет крайне нелегко.

Самая большая опасность, которая сейчас угрожает ФРС, заключается в том, что в результате новых назначений FOMC станет еще больше раздроблен, что существенно затруднит работу Б.Бернанке и ЦБ в целом, отмечают эксперты.

Президент США Барак Обама пока назначил только одного члена совета управляющих ФРС - Дэниэла Торулло, которого считают наиболее вероятным преемником Д.Кона. Аналитики считают, что, если судить по Д.Торулло, Белый дом предпочтет ввести в совет управляющих ФРС людей, которые не боятся ускорения инфляции и склонны к либерализации кредитно-денежной политики с целью обеспечения полномасштабного восстановления экономики.

Несмотря на текущее укрепление рубля, большинство финансистов по-прежнему считают разумным часть сбережений (до 50-60%) хранить в валюте. Самая распространенная рекомендация аналитиков - распределить валютную часть сбережения между долларами и евро примерно поровну. Однако хранить накопления в валюте и получать доход становится все сложнее.

Условия банковских вложений в традиционных валютах день ото дня только ухудшаются, а вклады в нетрадиционных валютах редки и чреваты огромными потерями на конвертацию (маржа банков по швейцарскому франку - 3-5% при ставках депозитов 2-5% годовых, по канадскому доллару - 4% при ставках до востребования, по юаню - до 15% при ставках вкладов до 2-5% годовых).

Как пишут "Ведомости", в последние месяцы почти все розничные банки понижали ставки в долларах и евро быстрее, чем рублевые. Только в 2010 г. "Абсолют банк", "Траст", "Зенит", "Уралсиб", МБРР успели дважды снизить валютные ставки, не меняли их лишь Сбербанк, банк "Возрождение", Альфа-банк и Россельхозбанк.

Текущие ставки по рублевым вкладам как минимум в половине крупнейших розничных банков еще не достигли докризисного уровня (середина 2008 г.). А доходность валютных депозитов в подавляющем большинстве случаев уже значительно ниже, чем в 2008 г. Так, нынешняя доходность долларовых вкладов в Сбербанке в 2-2,5 раза ниже докризисной, в "ВТБ 24" - в 3 раза, в Газпромбанке - в 1,8 раза, в Альфа-банке - примерно в 1,5 раза, в Ситибанке - в 4 раза. Максимум, что предлагают сейчас банки первой тридцатки, - 8,5% годовых в долларах и 7,5% годовых в евро.

В привлечении большого количества новых валютных вкладов банк сейчас не заинтересован, признает изданию начальник управления депозитов и сбережений Бинбанка Александр Ефремов. "Мы опустили валютные ставки до весьма низкого уровня, поскольку необходимые ресурсы получаем от материнского банка по низким ставкам", - рассказал предправления "Юниаструм банка" Павел Неумывакин.

После плавной девальвации конца 2008 - начала 2009 г. банки не хотят брать на себя валютный риск, считает аналитик банка "КИТ финанс" Мария Кальварская. Кроме того, им некуда размещать валюту: кредиты не востребованы, добавляет она. Банки уже накопили достаточно ресурсов, валюта категорически не нужна банкам, сейчас инструментов для размещения практически нет и отбить даже невысокие ставки очень сложно, соглашается гендиректор "Интерфакс" Михаил Матовников.

Валютные ставки будут еще ниже, уверены эксперты. Дополнительным драйвером может стать повышение ЦБ нормативов обязательного резервирования по валютным вкладам населения. А кроме того и снижение ставки рефинансирования.

Кальварская пока не видит никаких причин для того, чтобы банки перестали снижать ставки и уж тем более стали их повышать. Матовников допускает, что банки будут снижать ставки до предела, пытаясь стимулировать клиентов конвертировать валютные вклады в рублевые. По его мнению, через год максимальная ставка по годовым вкладам в долларах будет не выше 6% годовых, средняя - 3-4% годовых, а по евро - еще ниже.

По оценке директора департамента розничного бизнеса Русь-банка Василия Палаткина, к концу года ставки по годовым валютным вкладам упадут еще на 2-3% годовых, а среднерыночная доходность годовых вкладов опустится с нынешних 4-6% до 3%.

Что выбирать

Если сегодня можно получить несколько процентных пунктов сверх ставки Сбербанка, стоит этим воспользоваться, считает Лисоволик.

Сейчас максимальную ставку по вкладу в долларах предлагает Интерпромбанк - 12,5% годовых при вложении на год не менее $12 млн, в евро - МИ-банк (11,5% годовых, от 30 000 евро на два года). Поскольку высокие проценты по вкладам в валюте до сих пор дают не самые надежные банки, открывать депозит в них можно лишь в пределах страховой суммы (до 17 000 евро или $23 000), напутствует директор Института проблем глобализации Михаил Делягин.

С более крупными суммами сложнее. Простых и одновременно доходных инструментов с минимальным риском для них практически нет, констатирует Делягин. В мировой экономике грядет период роста инфляции, поэтому эксперты советуют вкладывать в реальные активы. На горизонте 2-3 лет любые денежные активы с точки зрения сохранения покупательной способности будут очень рискованными, предупреждает Орлова. Поэтому Делягин предлагает подумать о покупке дешевой американской недвижимости, например из-под залога, или домов под сдачу в аренду в Италии, но не о золоте. Орлова также рекомендует недвижимость, а кроме нее - фонды прямых инвестиций, которые позволяют контролировать бизнес компании, и западные акции. Лисоволик и аналитик "Ренессанс капитала" Алексей Моисеев говорят о вложениях на зарубежных рынках акций.

Недавно в США произошло событие, оставшееся в России почти незамеченным. Руководство Федеральной резервной системы (центробанка США) пообещало в скором времени повысить процентные ставки. На самом деле эта заокеанская новость может сильно повлиять на экономику нашей страны.

Ставка, устанавливаемая ФРС США, определяет процент доходности американских государственных облигаций. От нее зависит и процент, который платят граждане и компании по банковским кредитам.
Как известно, большинство семей в США (особенно представители среднего класса) имеют существенные долги перед банками: новая машина, дом, обучение детей оплачиваются за счет кредита — долг возвращается в течение нескольких лет. В семейном бюджете среднего американца ежемесячные платежи банку — такое же обыденное явление, как у россиян квартплата. Когда банковская ставка снижается, сумма ежемесячных выплат семьи уменьшается на несколько сотен долларов. Так было в США в последние три года: власти снова и снова снижали ставки — американцы тратили дополнительные деньги на покупки товаров и услуг — в результате продолжалось оживление в экономике.
И вот недавно американская статистика показала, что в США раскручивается инфляция. Пока она где-то на уровне 2%, в то время как ставка ФРС — всего 1%. Давать деньги в долг по ставке ниже инфляции нельзя: вот руководство ФРС и решило ставку потихоньку повышать. Пока это не сделано — лишь подан сигнал, но суета в среде финансистов уже началась.
На первый взгляд, жителям России можно только грустно посмеяться над американскими проблемами. Подумаешь, инфляция 2%! У нас она 12%, а если учесть хроническую привычку властей врать избирателям, то выйдет и больше… Подумаешь, в США будет повышена ставка! У них она составляет смешной один процент, а у нас вообще нет процентов — потому что банки не дают долгосрочных кредитов…
Однако, как ни странно, решение ФРС США в перспективе серьезно повлияет на наши с вами кошельки. Дело в том, что низкие ставки в США помимо роста инфляции спровоцировали кое-что еще.
В частности, во всем мире подорожало сырье. Море «нефтяных», «алюминиевых» и «никелевых» долларов хлынуло в Россию, принеся сырьевым компаниям и бюджету дополнительную прибыль и заставив рубль укрепляться. Кроме того, низкие ставки в США подтолкнули международных инвесторов к поиску новых заемщиков. Россия, несмотря на коррумпированную бюрократию, оказалась в этой связи привлекательной. (Как шутят западные финансисты, русским можно доверять под 10% годовых в валюте.) Вслед за нефтедолларами в банковскую систему России хлынул поток иностранного капитала.
Среди многих других проявлений притока иностранного капитала — бурный рост потребительского кредитования в России. Однако возможность покупки телевизора и «Жигулей» в кредит (а также многие другие «плоды реформ») могут исчезнуть уже в этом году. Благодаря обещанному росту ставок в США.

Добавлено (06.03.2010, 18:16)
---------------------------------------------
Растущие ставки замедляют не только инфляцию, но и промышленное производство — причем во всем мире. По мере их роста будет падать спрос на сырье, в том числе нефть и металлы. В таком случае золотой дождь «сырьевых» долларов, позволивших чиновникам хвастать экономическими успехами России, из ливня превратится в морось. Кроме того, облигации США станут для инвесторов более привлекательными, чем сейчас, и инвесторы частично двинутся обратно в Штаты — доллар поползет вверх.
При этом приток капитала в Россию сменится на отток — со всеми вытекающими последствиями: девальвацией рубля, ростом инфляции, нехваткой денег в банковской системе. Конечно, детальный сценарий предстоящих неприятностей не знает никто. Но сам факт зависимости России от иностранных инвестиций, созданной нашими же властями, не отрицает ни один российский экономист…
Подождем, когда ФРС США перейдет от слов к делу. Если американцы начнут поднимать ставку уже этим летом, то, возможно, с бюджетом, рублем и борьбой с бедностью произойдет немало интересного. Как в принципе и с удвоением ВВП…

О золоте как о спасении вспомнили после краха Lehman Brothers - когда мир стал стремительно погружаться в пучину финансового и следом за ним торгового хаоса. С экранов телевизоров и первых полос газет тогда не сходили "легендарные" инвесторы - Джордж Сорос, Марк Фабер, Джон Полсон и Джим Роджерс. Все эти джентльмены говорили и продолжают говорить о неминуемом крахе доллара - "зеленых фантиках" - а золоту прочат кто $2000, а кто и $5000 за унцию. Настанет тот день, когда за унцию будут давать столько же долларов, сколько пунктов в значении Dow Jones, вывел однажды красивую формулу Марк Фабер. Это было время, когда цена золота уверенно прорвала уровень в $1000, а Dow грозился опрокинуться ниже 6000 пунктов. Но на этом золотой марш остановился: инвесторы, как и положено, выходили из золота и большинства сырьевых активов, и покупали акции с облигациями. Унция же, как ни старалась, закрепиться выше $1200 не смогла - с тех пор котировки болтаются в районе $1080-1120.

Доходность презренного металла в прошлом году, вопреки расхожему мнению о грандиозном взлете, оказалась весьма скромной. К примеру, биржевой фонд SPDR Gold Shares принес своим акционерам чуть более 24%. Стоит ли говорить, насколько прибыльнее оказались не только акции (не все, конечно), но и другие ценные металлы? Не говоря уже о некоторых технологических биржевых фондах, принесших акционерам по 200-300% прибыли.

Но именно вокруг SPDR Gold Shares в последнее время случился настоящий ажиотаж. Выяснилось, что хедж-фонд Джорджа Сороса Quantum Endowment Fund удвоил инвестиции в него - к концу года более чем до $0,66 млрд. Великий валютный спекулянт загодя, еще на форуме в Давосе, рассуждал о грядущем пузыре на золотом рынке. "Если я вижу пузырь, я его покупаю, потому что именно так я делаю деньги", - убеждал Джордж Сорос своих коллег. И пугал всех остальных. То есть он купил - и пока это не открылось в отчетности - стал попросту торговать идеей. Классика жанра.

ФРС продолжила свой медленно, но верно двигаться в сторону нормализации монетарной политики. Так, вчера руководство ЦБ США объявило о намерении расширении числа контрагентов в сделках обратного репо (это инструмент, который ФРС намерена использовать для сокращения избыточных резервов перед повышением ставки), в частности, в их число войдут крупные взаимные фонды денежного рынка. Обычно, действия ФРС нацелены на первичных дилеров. Как и предыдущие шаги ЦБ, эта мера сама по себе не влечет за собой никаких последствий для монетарной политики, однако, если сложить все воедино, становится ясно, что центральный банк целенаправленно готовит условия, необходимые для повышения ставки. Кроме того, Банк намерен использовать ряд инструментов в рамках операций обратного репо, включая, конечно, гос. облигации, а также ценные бумаги, обеспеченные ипотекой и облигации агентств. По некоторым данным, несколько крупных взаимных фондов уже проявили горячее желание принять участие в этих сделках. В этом месяце заканчивается программа покупки активов. Интересно отметить, что несмотря на отсутствие ФРС в качестве покупателя, доходность по 10-летним гос. облигациям снизилась на 15 пунктов в этом году.

По итогам текущего года число банков в России сократится до 940-960 кредитных организаций. Такой прогноз сделал в рамках конференции "M&A в банковско-финансовом секторе РФ" директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов.

В 2009г., по данным регулятора, общее число кредитных организаций в России сократилось на 48, и по состоянию на начало 2010г. составило 1 тыс. 58 банков. По мнению М.Сухова, в данный момент в российской банковской системе наблюдается достаточно активный период консолидации.

С начала года восемь банков заявили о намерении по присоединению еще 11 кредитных организаций, в то время как в прошлом году 12 банков были присоединены к восьми. "По консолидации этот год будет наиболее заметным среди последних лет. Две-три ситуации будут связаны с присоединением по итогам финансового оздоровления банков", - отметил представитель Центробанка.

При этом Михаил Сухов добавил, что рентабельность активов банковской системы составляет 1%, а рентабельность капитала - более 5%. "По итогам прошлого года совокупный убыток банков составил 80 млрд руб., но 40% этих убытков пришлось на санированные банки, то есть эти убытки - не операционные. Поэтому рентабельность банковского сектора нужно увеличивать как минимум на 15%. Думаю, что в этом году сделки по консолидации будут идти по ценам, близким к капиталу банков", - сказал М.Сухов.

Представитель Банка России также сообщил, что регулятор закончил работу с банками, капитал которых составлял менее 90 млн руб. Здесь стоит добавить, что с января текущего года в стране вступил в силу закон, устанавливающий минимальный размер капитала банка на уровне 90 млн руб., а с 2012г. - 180 млн руб.

"Комитет банковского надзора накануне завершил работу по последним 22 банкам, которые имели капитал ниже 90 млн руб.", - подчеркнул М.Сухов. По его словам, из числа этих банков один был ликвидирован в добровольном порядке, 7 банков провели докапитализацию, еще 7 были преобразованы в небанковские организации и еще у 7 банков - отозваны лицензии.

"Я не вижу ничего страшного, если эти небанковские организации преобразуются обратно в банки. Что касается отозванных лицензий, то в двух случаях из семи помимо малого капитала мы обнаружили серьезные проблемы с финансовым состоянием этих банков", - подчеркнул М.Сухов.

Представитель ЦБ также отметил, что 214 российских банков имеют капитал менее 180 млн руб. "В течение двух лет эти банки должны найти дополнительный капитал. Думаю, при нормальной организации банковской деятельности, это будет возможно. Требования по капиталу - это рыночный тест на устойчивость банковского сектора, и никаких разрушительных последствий для банков он не несет", - указал С.Сухов.

В 2009 году число «состоятельных» россиян уменьшилось на 29 процентов и составило 97 тысяч человек. Об этом говорится в отчете агентства Future Lab, имеющемся в распоряжении «Ленты.Ру». По данным Future Lab, к «состоятельным» можно отнести россиян, чей доход составляет минимум 628-766 тысяч рублей, не уточняя, за месяц или за какой-то другой временной промежуток.

Согласно данным Future Lab, прослойка состоятельных людей в России ( New Mass Affluent , NMA) сформировалась благодаря росту российской экономики в 1998-2008 годах. 65 процентов представителей класса NMA — мужчины в возрасте 25-64 лет. Три четверти NMA трудятся полный день на постоянном месте работы. Доход 37 процентов NMA составляет от 919 тысяч до чуть более чем 1,5 миллионов рублей, 27 процентов — 766-919 тысяч рублей. Еще 22 процента зарабатывают 628-766 тысяч рублей, а 8 процентов — от полутора до примерно 2,3 миллиона рублей.

Агентство Future Lab изучило влияние кризиса на привычки и потребительское поведение «состоятельных» россиян по заказу компании MasterCard. Из-за кризиса стиль жизни обеспеченных россиян изменился. В частности, 70 процентов NMA стали чаще проводить досуг с семьей и друзьями, а 71 процент — готовить дома. 81 процент представителей NMA стали меньше путешествовать за рубеж, а около трети решили отказаться от услуг туроператоров, чтобы снизить стоимость отдыха.

55 процентов состоятельных россиян перестали считать необходимостью покупку дорогой дизайнерской одежды. Те представители класса NMA, которые ранее приобретали продукты в люксовых супермаркетах класса «Азбуки Вкуса» и «Глобус Гурмэ», перешли на совершение покупок в экономичных «Ашане» или «Метро».

В ходе исследования специалисты Future Lab использовали три метода сбора информации. Агентство провело опрос тысячи респондентов, интервью с респондентами-москвичами, а также более подробные глубинные интервью с пятью авторитетными специалистами.

Китай отстаивает независимость своей валютной политики. Премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао по итогам заседания парламента страны дал понять, что Китай не намерен уступать призывам западных стран и повышать курс юаня.

"Можно понять желание некоторых стран увеличить свой экспорт, но чего я не понимаю, так это призывов к ревальвации других валют, на фоне обесценения собственной ради роста экспорта. По-моему это протекционизм", - заявил Вэнь Цзябао.

Кроме того, Китай беспокоят колебания курса доллара, что напрямую отражается на размерах золотовалютных резервов страны. Американских облигаций в них на 800 миллиардов долларов."В том, что касается управления нашими финансовыми активами, мы не можем позволить себе допустить ни малейшей ошибки. Хочу подчеркнуть, что обязательства американского казначейства зависят от уровня доверия к США. Надеюсь, что Вашингтон предпримет конкретные меры для того, чтобы успокоить инвесторов", - сказал Вэнь Цзябао.

Китаю не привыкать отбивать атаки, напоминает "Россия 24". Многие страны Запада, в том числе США, не раз заявляли, что курс юаня занижен, и это дает китайским товарам несправедливые преимущества на мировых рынках.

ВРЕМЯ от времени в мире начинаютcя разговоры о грядущем обрушении 'зеленой пирамиды' — доллара. Порой доходит даже до предсказания точных дат — многим памятно пророчество экономиста Татьяны Корякиной, которая 'назначила' окончательное падение доллара на 19 августа 2001 года. Пророчество не сбылось. Пока. А может ли на самом деле 'исчезнуть' доллар, как исчезли 'мавродики'? И когда это случится?..

Летающая 'зелень'

КАЖДЫЙ день в Россию прилетает до шести самолетов со стодолларовыми купюрами. Однажды мне довелось это видеть…

Деньги выгружали из 'Боинга' в невзрачных металлических боксах — не зная, никогда не догадаешься, что там миллионы. Собственно, этого практически никто и не знает. О том, что на борту сотни килограммов 'зелени', не подозревают даже рядовые летчики — ставится в известность только командир экипажа.

В тот день и на том рейсе привезли немного — всего 27 миллионов долларов для одного московского банка, чтобы покрыть его суточную потребность. Дюжие инкассаторы покидали ящики в бронеавтомобиль и отвезли в подземное хранилище банка. Считали деньги на вес, это легко — одна стодолларовая бумажка весит ровно 1 грамм, значит, миллион долларов весит 10 килограммов. Общий вес 'груза' был немногим меньше трех центнеров.

Сколько весит сотенная, мы теперь знаем. А сколько она стоит? Ответ прост — пять центов. Это себестоимость, в которую входит цена бумаги, краски, электричества для работы печатного станка… Деньги в США печатают в девяти городах. Станки крутятся без остановки. Причем каждая типография делает свой номинал.

Россия вышла на второе место в мире по валютным запасам. Мы продаем невозобновляемые нефть, газ, алюминий, химические удобрения, а взамен получаем бумагу. Куда нам столько бумаги? И сколько она в реальности стоит?

Вам помочь?

ПОДОБНОЕ тому, что сейчас происходит в России, уже однажды было… Тогда только-только закончилась Вторая мировая. Европа лежала в руинах. И США решили ей 'помочь'. По знаменитому плану Маршалла Америка выделила Европе 12 миллиардов долларов. Причем по большей части это был даже не долг: 9 миллиардов из 12 были просто подарком. Параллельно 2 миллиарда долларов было 'подарено' Японии. К 1966 году денежный вал из Америки в Европу вообще достиг пиковой величины — 54,6 миллиарда долларов. Вот какие добрые американцы! В чем же был смысл этого аттракциона неслыханной щедрости? А в том, что в Европу и Японию американцы сбрасывали свою инфляцию.

Добавлено (15.03.2010, 18:06)
---------------------------------------------
Механизм перекладывания своих проблем на чужую голову работал так. Америка печатает необеспеченные деньги, чтобы расплатиться с бюджетниками, профинансировать свои траты, купить нефть за рубежом… Это должно привести к инфляции. Хитрый план госсекретаря США Маршалла заключался в том, чтобы успеть с помощью налогов собрать необеспеченные деньги, прежде чем они раскрутят инфляцию, и 'одолжить' бумагу европейцам под видом настоящих денег. Таким образом, можно тратить больше, чем зарабатываешь, и жить за счет других. А чтобы европейцы поверили, что им дают настоящие деньги, в 1944 году были даже подписаны Бреттон-Вудские соглашения, в коих черным по белому утверждалось золотое содержание доллара: 35 долларов США за 1 унцию золота. США рассчитывали, что 'евродоллары' никогда обратно в Штаты не вернутся и давать за них Европе золото не придется. Но из-за того, что США экспортировали европейцам все-таки не деньги, а бумагу, в 1950-х годах в Европе приключилась такая инфляция, что историки ее даже назвали Великой.

Как же Европе удалось выкрутиться из дружеских объятий США?

Хитростью.

Был момент, когда за какую-то пару лет количество долларов в национальных банках Западной Европы и Японии практически утроилось — граждане интенсивно сбрасывали 'зелень', предпочитая родную валюту. Но если доллары не нужны гражданам Европы, зачем они европейским банкам?

Первым, еще в 1965 году, засуетился Шарль де Голль. Франция неожиданно для Соединенных Штатов потребовала в соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями обменять свои доллары на золото. У Франции на тот момент было 1,5 млрд. долларов… Де Голль пригрозил выйти из НАТО и потребовал вывода американских баз с территории Франции. Пока шли разборки, подсуетился Эрхард. Германия, вслух осудив 'недружественные' действия Франции, по-тихому погрузила на пароход все свои баксы и молча отвезла в Вашингтон для обмена на золотишко. И Штатам пришлось заплатить.

Это была катастрофа. В Америке, подвергшейся европейской долларовой атаке, были совершенно нерыночным образом заморожены зарплаты и цены. Золотой запас страны упал в два раза. Доллар девальвировался. США объявили, что они в одностороннем порядке разрывают все свои долговые обязательства и перестают обменивать свое золото на 'ваши' доллары. Президент Никсон был вынужден публично признать, что в США имеется 52 миллиарда долларов, а в остальном мире — аж 132 миллиарда.

Сейчас, по некоторым данным, в Соединенных Штатах 'живет' 150 миллиардов долларов. А во всем остальном мире — 460 миллиардов. С тех пор как доллар не так давно начал свое неостановимое падение (и по отношению к рублю, и по отношению к евро), россияне стали изменять прежнему любимцу и хранить сбережения в рублях. На сегодняшний момент у Центробанка скопился гигантский долларовый запас.

Вам эта ситуация ничего не напоминает? Не ждет ли нас всех вскоре тотальный мировой кризис?

Джордж СОРОС, американский финансист:

— Я ИЗБАВЛЯЮСЬ от доллара США и приобретаю евро, а также австралийские, канадские и новозеландские доллары. Американская администрация не желает продолжать 'политику сильного доллара'. Руководство США пытается стимулировать экономику страны за счет других государств. Такие методы можно назвать 'разори своего соседа'.

Май 2003 г.

Разве евро чем-то обеспечен?

Добавлено (15.03.2010, 18:06)
---------------------------------------------
Стивен ДЖЕН, ведущий экономист по валютным рынкам американского инвестиционного банка Morgan Stanley:

— ЛЮДИ не любят доллар и не любят Америку, но на самом деле наша валюта гораздо лучше, чем о ней думают. Доллар не рухнет. Посмотрите, какое давление было на него в январе. Но он удержался.

Американская валюта — самая популярная в мире. Никто не хранит сбережения в африканских денежных знаках. Вы говорите: 'Доллар ничем не обеспечен. В частности, он не гарантирован золотым запасом США'. Однако напомню вам, что с 1973 года в экономике вообще отошли от этого принципа. Разве евро чем-то обеспечен? Вполне достаточно того, что доллар держится на всеобщем доверии. Американская экономика развивается быстрее, чем европейская. И уровень экспорта в США выше. Поэтому мой прогноз таков: к сентябрю доллар может подешеветь еще до 1,25 за евро, однако к концу года все стабилизируется на уровне 1,2 доллара за евро.

'Баксы для сортиров'

Виктор ЧИБРИКИН, кандидат физико-математических наук, последние 10 лет занимающийся математическим исследованием инфляционных процессов:

— Я ДУМАЮ, что доллар обрушится после президентских выборов в Америке. Точнее говоря, после инаугурации нового президента. Выборы будут в ноябре, а инаугурация состоится 20 января 2005 года. До сих пор удерживать доллар Америке удавалось только с помощью маленьких победоносных войн — в Персидском заливе, Югославии, Афганистане, Ираке. Пока Америка демонстрирует мощь, ей верят, поскольку экономика — это на 90% доверие к партнеру. Но в Ираке американцам уже дали под зад. И дни доверия, а значит, и доллара, сочтены.

Кстати, одним из симптомов рушащегося доллара является рост цен на нефть. Это ведь не цена на нефть растет, это растет количество долларов в одном барреле. Именно Америка — главный потребитель нефти. И главный производитель долларов. Ей нужна нефть — она печатает доллары.

Россия находится сегодня в незавидном положении: у нас огромные долларовые запасы.

Что нужно делать нам в такой ситуации? Перейти в зону евро, любым способом избавившись от долларов — накупив на них по всему миру разного недвижимого имущества. Не зря же, скажем, Билл Гейтс скупает сейчас на свои доллары серебряные рудники в России. Чует…

Я, кстати, не зря упомянул дефолт. Сложно даже предположить, чем закончится такой удар для экономики планеты. Штаты наверняка развалятся по внутренним национальным и религиозным границам. Мексика, увидев такое дело, возможно, захочет получить обратно когда-то завоеванные у нее территории — Техас, Аризону, Верхнюю Калифорнию и Нью-Мексико. Рухнет экономика Китая, которая в значительной мере работает на экспорт в США. Миллионы безработных китайцев побегут через границу России. Воспользовавшись тем, что больше нет мирового надсмотрщика, арабы начнут войну против евреев, чтобы сбросить их в Средиземное море.

Что будет с рублем в такой ситуации? Наивен тот, кто полагает, что рубль станет крепче умершего доллара. Рубль рухнет вслед за долларом — потому что наша экономика насквозь долларизована. У нас не рубль, а доллар — до сих пор главная валюта, в долларах объявляются цены. Рубль в нынешних условиях — это просто чек на доллар. 'Каждый американец — в долгу'

Михаил ЛЕОНТЬЕВ, телеведущий:

— ДОЛЛАР, безусловно, обесценится, у него есть потенциал обесценения, вопрос только в том, на сколько он рухнет. И руководство российского Центробанка, я знаю, придерживается того же мнения. Их индикативные прогнозы говорят о том же, они и президенту об этом докладывали недавно.

Добавлено (15.03.2010, 18:07)
---------------------------------------------
В Америке — системный кризис. А все свои силы США тратят не на борьбу с этим кризисом, а на то, чтобы загипнотизировать весь мир словами о том, что у них все хорошо.

Американское благополучие связано не с заслугами американских производителей, а с долгом, который растет каждый день. В Нью-Йорке на Таймс-сквер стоит электронное табло, которое показывает две цифры — общий долг США и долг страны в расчете на каждую американскую семью. Цифры эти каждый день меняются. Это историческое табло, его поставили давно, когда-то это был демократический способ напоминания правительству, что необходимо вести разумную экономическую политику. Теперь табло снять уже невозможно, хотя цифры там уже совершенно фантастические — каждая американская семья должна миру больше 70 000 долларов! Боюсь даже предполагать, чем это может обернуться…

Дефолт для США невозможен

Владислав ИНОЗЕМЦЕВ, доктор экономических наук, директор Центра исследований постиндустриального общества:

— РАЗГОВОРЫ о том, что доллар — это пирамида, которая рухнет, что доллар — пустая бумажка, которая ничего не стоит, идут давно. Но как может бумажка совсем уж ничего не стоить? Доллар — порождение Америки, и для того, чтобы он вовсе перестал чего-то стоить, должна пропасть с лица планеты Америка.

Дефолт, то есть отказ возвращать долги (а американская экономика действительно живет в долг), для США невозможен. По той простой причине, что мировая экономика сильно долларизирована, то есть международные операции осуществляются в основном в долларах. А доллары печатают в США!..

Ситуация очень интересная. Если любая страна занимает деньги на международном рынке, она занимает их в долларах. И для того чтобы потом вернуть долг, стране нужно эти доллары откуда-то взять. То есть продать какой-то товар. А Америке, которая должна всему миру, вовсе не обязательно расплачиваться товаром. Она может просто напечатать доллары. Поэтому Америка всегда отдаст. Формально в этом плане Америка ведет себя честно. Допустим, она заняла у кого-то 100 долларов, пообещав отдать 110. Так она их отдаст: напечатает и отдаст! А вот сколько будут реально стоить эти 110 долларов, уже другой вопрос.

И совершенно не важно, что в мире ходит втрое больше бумажных долларов, чем в самой Америке. Потому что реальные доллары — это всего 5–6% общей денежной массы. Ведь основные-то деньги — виртуальные, электронные, они лежат на счетах. Деньги со счета на счет перебрасывают кнопками компьютерной клавиатуры.

Не стоит также бояться, что все ходящие за рубежом доллары вдруг хлынут обратно в США. Потому что нужно задаться вопросом: а зачем им туда течь? Что такого можно купить в Америке за эти деньги? И выясняется, что ничего!..

Сегодня американцы ввозят в США товаров на 560 миллиардов долларов больше, чем продают остальному миру. У них страшный дефицит торгового баланса. Им нечего продать миру, кроме зеленой бумаги. И именно поэтому доллары никогда не вернутся обратно в Америку: американцам нечего на эти доллары миру предложить, они и так проедают больше, чем производят! Так что страшного ничего не случится.